赵瀚明，大连经济纠纷律师,现执业于北京海润天睿（大连）律师事务所，法律功底扎实，执业经验丰富，秉承着“专心、专注、专业”的理念，承办每一项法律事务、每一个案件。所办理的案件，获得当事人的高度肯定。在工作中一直坚持恪守诚信、维护正义的信念，全心全意为客户提供优质高效的法律服务。

　　

股指期货交易案例

交易案例之一：切忌满仓交易

某甲的期货账户初始保证金为200万元。2009年11月26日她在4000指数点位开仓买入11张IF1006合约。每张IF1006合约需保证金：4000×300×15%=18万元，11张合约保证金为：18×11=198万元。某甲开仓比例是：198/200=99.9%。随后沪深300指数下跌，11月27日IF1006合约最低跌至3750.2点。某甲账户亏损额：×300×11=82.434万元，亏损比例达到相当可观的41.217%!此时账户余额为：200-82.434=117.566万元，仅够持有7手合约的保证金，早已不够维持最初开仓的11手多头持仓，此时要么追加保证金要么自己主动减仓，否则将被期货公司强行平仓，若是减仓或被强平，即便此后行情向上反弹也已经无法从中获利了。

相反，如果最初这位投资者只开仓买入5张IF1006合约，则总共需要保证金为：18×5=90万元，相应开仓比例是：90/200=45%。IF1006合约最低跌至3750.2点时，账户亏损金额为：×300×5=37.47万元，账户余额为：200-37.47=162.53万元，依然足以维持5张IF1006合约的多头持仓，而无需追加保证金，此后行情向上反弹也还可以凭多头持仓获利。

交易案例之二：切忌亏损加仓

某乙的期货账户初始保证金为100万元。2009年12月28日他在4050指数点位开仓卖出一手IF1006合约。结果IF1006合约指数继续震荡上行，2010年1月11日时最高涨到4495点。如果没有在亏损部位加仓，那么在IF1006涨到4495点时，他的亏损是：×300=13.35万元。如果他在IF1006每涨50点就加仓卖出一张IF1006合约，在IF1006涨到4350点时，共有4张合约亏损：×300=9万元;×300=7.5万元;×300=6万元;×300=4.5万元。总亏损为27万元，这时账户权益额仅剩73万元。而持有4张合约按期货公司标准所需保证金=4300×300×15%×4=78.3万元，账户保证金余额已经不足以维持4手IF1006空头持仓，此时要么追加保证金，要么自己主动减仓，否则将被期货公司强行平仓。

股指期货交易制度

客户按规定足额缴纳开户保证金后，即可开始交易，向期货经纪公司下达交易指令，进行委托下单。

沪深300股指期货交易指令主要有市价指令和限价指令。市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令。限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交;在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交的部分可以撤销。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。交易指令的报价只能在合约价格限制范围内，超过价格限制范围的报价视为无效。交易指令申报经交易所确认后生效。交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。

二、沪深300股指期货合约交易时需要注意的内容有哪些

1.合约乘数为每点人民币300元。合约以指数点报价。

2.最小变动价位为0.2指数点。

3.合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

4.合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日，遇国家法定假日顺延。到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。

5.交易时间为交易日9：15-11：30和13：00-15：15，最后交易日交易时间为9：15-11：30和13：00-15：00。

6.每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的0%。

7.交易所规定的合约最低交易保证金为合约价值的12%，经纪公司在此基础上略有上浮。

三、交易中有哪些容易混淆的概念

1.涨跌是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

2.成交量是指某一期货合约在当日所有成交合约的单边数量。

3.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。

四、股指期货集合竞价需要注意什么

1.集合竞价在交易日9:10-9:15进行，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。

2.集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。

3.集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

五、限价指令连续竞价交易时是以什么原则成交的

限价指令连续竞价交易时，交易所系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。