宋，大连经济纠纷律师，现执业于北京海润天睿（大连）律师事务所，具有深厚的法学理论功底及司法操作经验。诚实信用，勤勉敬业，以“实现当事人利益最大化”为服务宗旨。办案认真负责，精益求精，业务功底扎实，语言表达流畅、思维敏捷，具有良好的沟通协调和谈判辩护能力。受人之托、忠人之事、不畏艰险、奋力拼争，愿尽自己的所能，为当事人提供最好的法律服务。不敢承诺案件的最终结果，但敢承诺办案尽心竭力!

票据贴现加权利率为1.95%

受访银行人士对证券时报记者表示，全国跨行票据信息电子化大大提高了资金结算的效率。由于付款期从以往纸质票据的6个月延长至1年，新面世的电子商业汇票将会冲击一年期短

　　受访银行人士对证券时报记者表示，全国跨行票据信息电子化大大提高了资金结算的效率。由于付款期从以往纸质票据的6个月延长至1年，新面世的电子商业汇票将会冲击一年期短期贷款市场。

　　;从成本角度看，目前一年期短期贷款加权利率是 5.7%，肯定会有很多企业融资时更愿意选择一年期票据贴现，而放弃同期限的贷款。;某家首批上线的股份行贸易融资部负责人对记者说。

　　一年期贷款将受冲击

　　据银行方面人士称，随着一年期票据问世，一些资质比较好的大企业将会要求用票据贴现替换部分一年期短期贷款。

　　据记者了解，目前市场票据贴现加权利率水平为1.95%左右，而一年期贷款加权平均利率为5.7%，两者之间差距接近3个百分点。

　　;根据央行利率政策，一年期贷款最多只能下浮10%，但是一年期票据贴现利率是完全市场化的。这意味着未来同一期限的资金成本将出现分化，成本更低的票据贴现肯定会对同一期限的贷款形成冲击。;某股份行总行贸易融资部人士对记者说。

　　银行仍然把握主动权

　　多数受访人士表示，在票据贴现置换一年期短期贷款的问题上，银行仍手握主动权。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇称，在目前信贷大量增长，各银行开始将低利率票据置换成高利率贷款的情况下，不太可能出现大面积资产重定价的情况。;部分资质比较好的企业在和银行的谈判中有话语权，这些企业有可能将一年期短期贷款置换成票据，但大多数企业很难通过这一渠道从银行融得资金。而且目前正处在年末，银行放贷不像上半年那么积极，大面积资产重定价的情况不会出现。;郭田勇说。

　　一位券商研究员亦对记者表示，尽管从理论上讲，票据市场利率会对贷款利率形成冲击，但由于目前银行票据贴现多数发生在贸易融资等短期资金融通业务中，相信大多数银行不会贸然将贴现期限拉至一年。此外，从美国和日本的经验看，只有商业票据融资市场的发展才会对短贷产生明显的替代作用，因为企业不必依赖银行信用，而凭自身信用即可获得资金。

现阶段民间票据贴现市场发展的动因

　　民间票据贴现是相对于银行票据贴现而言的。它是指票据持有人为了融通资金，将未到期的票据向非金融机构的企业单位或个人贴现，单位或个人收到未到期的票据后，按票面金额扣除贴现日至到...

　　民间票据贴现是相对于银行票据贴现而言的。它是指票据持有人为了融通资金，将未到期的票据向非金融机构的企业单位或个人贴现，单位或个人收到未到期的票据后，按票面金额扣除贴现日至到期日的利息后付款。

　　1、 银行机构对贴现业务的;高门槛;限制，倒逼民间票据贴现市场的发展

　　银行对贴现业务的;高门槛;的限制主要体现在两点：一是贴现业务要求有真实的商品交易关系。一方面，为了防止企业利用票据套取银行信用，变相融资，银行对票据贴现业务的审查非常严格。要求票据贴现申请人必须提交增值税专用发票、贸易合同等足以证明该票据具有真实商品交易背景的资料;另一方面，受自身特点的限制，中小企业财务制度不健全。在实际的经营过程中，或以约定或默认双方不开发票等形式销售货物，或收回欠款的形式取得票据，自然无法提交贴现所要求的完备的相关资料，正规渠道贴现身陷困境。二是一些银行对贴现最低额度有一定的限制，不接受中小企业持有的小面额银行承兑汇票贴现业务的申请。

　　2、紧缩的货币政策加剧了中小企业的融资难度

　　民间票据贴现市场之前也存在，但交易量有限。从2011年1月起，仅法定存款准备金率就已上调六次，信贷规模急剧收缩，中小企业融资难的问题更加凸显。加之我国经济下行风险越来越大，银行信贷更加向经济发达地区、重点行业、重点企业倾斜，并加紧催收中小企业未到期贷款，进一步加深了中小企业融资困境。持有未到期票据的企业受自身有限资金的限制，对贴现的需求越来越强烈。

　　3、民间票据贴现业务简单、方便、快捷的特征进一步促进了自身的发展

　　民间票据贴现双方采取价格面谈、直接成交的方式，手续简单、方便。这恰与中小企业;小、频、快;的特点相适应，有利于中小企业抓住商机，进一步促进自身迅速发展。